Die Bedrohung für chinesische Firmen an den US-Börsen wächst mit dem Fortschritt des Wechselkurses.

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Der Gesetzentwurf gilt zwar für Unternehmen aus allen Ländern, richtet sich aber gegen chinesische Firmen, die sich angeblich über die US-Prüfungsvorschriften hinwegsetzen. China sagt, die vorgeschlagene Gesetzgebung sei diskriminierend.

Das Repräsentantenhaus der Vereinigten Staaten verabschiedete ein Gesetz, das chinesische Unternehmen von den US-Börsen werfen soll, wenn sie die Prüfungsvorschriften des Landes nicht vollständig einhalten, und gab Präsident Donald Trump damit ein weiteres Instrument in die Hand, mit dem er Peking vor seinem Ausscheiden aus dem Amt drohen kann.

Die Maßnahme wurde vom Repräsentantenhaus einstimmig verabschiedet, nachdem sie im Mai einstimmig vom Senat verabschiedet und an Trump geschickt worden war, von dem nach Angaben des Weißen Hauses erwartet wird, dass er das Gesetz unterzeichnet.

Der “Holding Foreign Companies Accountable Act” verbietet die Notierung von Wertpapieren ausländischer Unternehmen an einer US-Börse, wenn diese drei Jahre in Folge die Prüfungen des US Public Accounting Oversight Board nicht eingehalten haben.

Es gilt zwar für Unternehmen aus allen Ländern, aber die Sponsoren des Gesetzes wollten damit chinesische Unternehmen wie Alibaba, die Technologiefirma Pinduoduo und den Ölgiganten PetroChina treffen, die in den USA notiert sind.

Der chinesische Online-Gruppendiscounter Pinduoduo debütierte 2018 an der New Yorker Börse Nasdaq [Akte: Mike Segar/Reuters].

Die von John Kennedy, einem Republikaner aus Louisiana, und Senator Chris Van Hollen, einem Demokraten aus Maryland, eingeführte Maßnahme verpflichtet die Unternehmen nicht nur dazu, US-Inspektoren die Überprüfung ihrer Finanzprüfungen zu gestatten, sondern auch dazu, offenzulegen, ob sie unter staatlicher Kontrolle stehen.

Maßnahmen, die eine härtere Linie gegen chinesische Geschäfts- und Handelspraktiken verfolgen, gehen im Allgemeinen mit großen Margen am Kongress vorbei. Sowohl die Demokraten als auch Trumps republikanische Mitbürger teilen die harte Linie des Präsidenten gegenüber Peking, die in diesem Jahr noch schärfer wurde, als Trump China die Schuld für das in den USA wütende Coronavirus gab.

Van Hollen sagte in einer Erklärung, dass US-Anleger “um ihr Geld betrogen worden sind, nachdem sie in scheinbar legitime chinesische Unternehmen investiert haben, die nicht den gleichen Standards wie andere börsennotierte Unternehmen entsprechen”.

Kennedy sagte, China benutze die US-Börsen, um die Amerikaner “auszubeuten”. “Das Haus schloss sich dem Senat an, indem es einen toxischen Status quo ablehnte”, sagte er in einer Erklärung.

Die American Securities Association lobte die Verabschiedung des Gesetzentwurfes und sagte, es sei notwendig, die Amerikaner vor “betrügerischen Unternehmen, die von der Kommunistischen Partei Chinas kontrolliert werden”, zu schützen.

‘Nicht-diskriminierendes Umfeld’.

Die chinesische Botschaft in Washington, DC, reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme. Die Sprecherin des chinesischen Außenministeriums, Hua Chunying, sagte vor der Abstimmung, es handele sich um eine diskriminierende Politik, die chinesische Firmen politisch unterdrücke.

“Anstatt Schichten von Barrieren zu errichten, hoffen wir, dass die USA ein faires und nichtdiskriminierendes Umfeld für ausländische Firmen schaffen können, um in den USA zu investieren und dort tätig zu werden”, sagte Hua auf einer Pressekonferenz.

Ein Sprecher von Alibaba verwies auf einen Kommentar zu dem Gesetz vom Mai, als es vom Senat verabschiedet wurde. Finanzvorstand Maggie Wu sagte den Investoren, das Unternehmen werde “sich bemühen, alle Gesetze einzuhalten, deren Ziel es ist, Investoren, die Wertpapiere an den US-Börsen kaufen, zu schützen und ihnen Transparenz zu verschaffen”.

Die Aktien des chinesischen Ölgiganten PetroChina wurden im Jahr 2000 an der New Yorker Börse notiert [Akte: Anthony Kwan/Bloomberg].

Chinesische Behörden haben lange gezögert, ausländische Aufsichtsbehörden lokale Buchhaltungsfirmen unter Berufung auf nationale Sicherheitsbedenken inspizieren zu lassen.

Beamte der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde haben Anfang dieses Jahres angedeutet, dass sie unter bestimmten Umständen bereit seien, Inspektionen von Prüfungsunterlagen zuzulassen, aber frühere Vereinbarungen zur Lösung des Streits haben in der Praxis nicht funktioniert.

Shaun Wu, ein in Hongkong ansässiger Partner der Anwaltskanzlei Paul Hastings, sagte, eine verstärkte Durchsetzung gegen chinesische Unternehmen sei wahrscheinlich, obwohl der Demokrat Joe Biden im Januar Präsident werden wird.

Er sagte, wenn das Gesetz Gesetz in Kraft tritt, “werden alle in den USA notierten chinesischen Unternehmen einer verstärkten Prüfung durch die US-Behörden ausgesetzt sein und unweigerlich alle verfügbaren Optionen in Betracht ziehen”.

Dazu könnte die Notierung ihrer Aktien in Hongkong oder anderswo gehören, sagte er. Mehrere in den USA notierte chinesische Firmen, darunter Alibaba und der chinesische KFC-Betreiber Yum China, haben kürzlich Zweitnotierungen in Hongkong durchgeführt.

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